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从巴菲特身上找投资灵感

日期:2020-05-29 10:08
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摘要:
 近日港股大升,升市力度如何?笔者不敢乱估,只能闭门思过,读些巴菲特投资的资料,自省吾身。

    大家都知道巴菲特在比亚迪(01211)上赚得盘满砵满,盈利500%!有人认为是巴菲特效应,这或不假。如果是你去买,不是巴菲特去买,可能会赚少一半,但如光是归功于明星效应,就是自己放弃学习做伯乐的机会。

    巴菲特可能是冒险买进比亚迪的,因为之后他在接受采访时称,“对于比亚迪我不了解”。为了给投资者以信心,入股以后,巴菲特甚至亲临比亚迪展台,为投资者打气。

    与其说巴菲特看中比亚迪,不如说巴菲特相中比亚迪的董事长王传福。公司是由人办出来的,王传福有典型的上世纪七十年代香港人的打拼精神、眼光和毅力。钱可以没有,创业的精神、眼光和毅力就不可以没有。

    结果如何?比亚迪2009年半年报显示,其它电池业务有倒退,只得益于汽车业务的强劲增长。上半年公司营业额增长30%,至161.32亿元;净利润增长98%,至11.78亿元;每股收益增长98%,至0.57元。

    今年上半年,中国实施了一系列刺激汽车工业发展的政策,使得国内汽车销量超过600万辆,同比增长18%。受惠于此,比亚迪集团整体汽车产销超过18万辆,同比大幅增长约1.5倍;汽车业务营业额约为88.77亿元,同比大幅增长133%。巴菲特是否提前获悉,只有天晓得。

    不管怎样,巴菲特押宝是押对了。巴菲特有没有买错股?买错了又怎办?买对了又怎办?什么时候会抛股?这可看看伯克希尔·哈撒韦公司的第二季度报告书。

    据截至6月30日的伯克希尔·哈撒韦公司投资组合可知:

    1.第二季度,在巴菲特的投资组合中只新增加了一家公司——医疗设备制造商BD(BectonDickinson);被剔除出去的是一家能源公司——ConstellationEnergy。

    2.第二季度增持的只有强生公司(Johnson&Johnson),加仓13.6%。这是巴菲特对强生连续两个季度增持。此举旨在回复对该公司的原有仓位。在年初巴菲特《致投资者的信》中提及,为了并购高盛和GE所需的现金,他策略性地减持了部分强生的股票。显然,第二季度对强生的加仓,一方面说明巴菲特手头的现金宽裕,另一方面也说明他长期看好强生。当初减持曾遭市场质疑,今天增持也算是对市场的一个回答。

    3.被减持的有5家公司——一家二手车经销商、一家石油公司、一家家装建材零售商、一家能源电力设备制造商和一家医疗服务提供商。通常,巴菲特会在两种情况下减持,一种是买错了,另一种则是套取现金以买入更好的资产。由于买错而卖出的情况虽然不多,但也难以避免。

    4.维持不变的持股公司共计34家。稳定是巴菲特投资的一大特色,除非有大单的并购交易,否则每季度的调仓幅度都很少超过总资产的5%。

    其实,巴菲特投资成功有三条金科玉律。

    巴菲特的爸爸是证券经纪,故他在10岁时参观过纽约证券交易所,当时便立志要于35岁时成为百万富翁。他认为他有25年时间,他相信他可以做到。这是他投资成功玉律的**条:时间。